腾讯小步慢跑,马化腾变身“细节控”


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腾讯的赚钱能力还是无敌的。

11月15日,腾讯控股披露了2023年第三季度财报。第三季度,腾讯营收1546.3亿元,同比增长10%。这是腾讯继2022年第四季度恢复增长后,连续三个季度“缓慢增长”的势头。

“在过去两年中,收入增长放缓,利润增长更慢,甚至在某些季度利润有所下降。然而,在2023年,稳定的收入增长率已经转化为更快的利润增长。”腾讯总裁刘炽平在财报会议上表示。

财报显示,第三季度归属于腾讯股东的净利润为361.82亿元,同比下滑9%,为2022年第二季度以来首次下滑;扣除投资收益影响后,非国际财务报告准则下净利润449.2亿元,同比增长39%。

其中,微信生态的商业化正在成为腾讯的利润增量,视频号总播放量同比增长超50%。腾讯董事会主席兼首席执行官马表示,视频号码和小游戏等新兴业务为高利润率的收入来源做出了贡献。

在“百款大战”的当下,腾讯能否在这方面脱颖而出,备受投资人关注。财报显示,腾讯的混合模式不仅提高了很多业务在内部推广的效率,还通过腾讯云的对外开放为不同行业提供支持。

值得一提的是,根据马为腾讯年度刊物《一线》所做的序言,创始人重新强调了腾讯产品至上的文化,提出了“刨根问底,让最优秀的人去玩”的理念。

游戏还是基本盘

按照收入结构,增值服务、网络广告、金融和企业服务以及其他业务是腾讯的四大主营业务。

从营收体量来看,增值服务一直是腾讯营收的大头,最近两个季度占比接近50%;第三季度该部分收入757.48亿元,同比增长4%。二季度增速高于3.53%,但远低于一季度的9%。

腾讯的增值服务包括网络游戏(手机游戏、端游)和社交网络(数字内容、会员订阅等。).

具体来看,第三季度腾讯游戏业务业绩回暖,整体营收460亿元,同比增长7%。这得益于腾讯对海外市场的广泛参与,使得游戏收入在国际市场的贡献不断提升;另一方面,通过游戏品类的探索、创新的玩法以及常青游戏在本土市场的稳定表现,腾讯游戏的业务迅速复苏。

Sensor Tower月初发布分析报告称,2019年以来,全球手游市场发生巨变,仍有82款手游产品全球收入连续5年超过1亿美元,稳坐常青手游俱乐部。腾讯的《王者荣耀》《和平精英》等五款常青手游,平均每年为发行商带来52亿美元的收入。

财报显示,今年第三季度,腾讯在国际市场的游戏收入增长14%至133亿元,剔除汇率变动影响后增长7%;本地市场的游戏收入小幅增长3%至327亿元,这得益于最近发布的《命运方舟》和《无畏契约》,以及《王者荣耀》和《DnF》等常青游戏收入的增长。

腾讯在财报电话会议中透露,因为视频号、小程序游戏、搜索和电子商务的存在,这些高质量的营收模式帮助腾讯即使在一段时间内没有发布大型游戏,也能保持相当健康的营收增速。

此外,该公司表示,目前有九款游戏即将发布,其中一款将在未来几周内发布。其他游戏将在未来几个月内发布。

第三季度,腾讯社交网络收入稳定在297亿元,反映了长视频和音乐付费会员、移动游戏虚拟道具销售和小游戏平台服务费的增长,这些收入被音乐直播和游戏直播服务收入的下降所抵消。

掘金小程序游戏,还是腾讯游戏的下一个方向。早在今年6月,腾讯发布的一组数据显示,2018年至2022年,微信游戏累计用户数10亿,月活跃用户超过4亿,开发者规模超过30万。

在这份财报中,腾讯表示,视频号、小游戏等新兴业务为公司贡献了高利润率的收入来源。

在财报电话会议上,管理层解释称,腾讯的定位是成为数千家游戏开发工作室专注于制作小程序游戏的平台。腾讯方面表示,乐于培育这个生态系统,不想挤压或给这个生态系统造成压力。

但是目前大部分游戏在应用上还是比较活跃的,要把这些硬核游戏迁移到小程序游戏生态上还是有一些限制因素的。

对此,腾讯管理层认为,最重要的因素是技术能力的限制,目前缺乏能让小游戏媲美应用游戏的开发工具。但腾讯对此持乐观态度,认为随着手机越来越复杂,小游戏的框架越来越强大,开发者创作小游戏也越来越专业。

视频号显示大腿属性

相比增值服务的个位数增长,腾讯广告业务并未延续上季度30%以上增长的强劲势头,但第三季度仍增长20%至257亿元,成为增长最快的业务板块,占总收入的16%。

对此,腾讯在三季报中表示,广告业务受益于视频号、移动广告联盟和微信搜索广告的强劲需求,其中本地服务和快速消费品行业的增长尤为显著。

上个季度,腾讯首次披露视频号广告收入30亿元。本季度财报未披露具体数据,仅表示“较上季度大幅增长”。

总的来说,腾讯的广告业务快速恢复,离不开微信生态,包括视频号的推动。“WXG(微信事业群)最抢眼的业务是视频号,基本上是全场(全公司)的希望”,这是马在2022年12月的表态。

在本次业绩会上,面对分析师的提问,腾讯再次强调视频号的使用量正在快速增长,不仅提升了微信的整体使用时长,还以高于腾讯平均水平的增速创造了收入。

视频号、小程序、企业微信登陆页、腾讯支付基础设施共同构成了一个非常有效的闭环,其中产生的交易信息可以带来强大的广告定位能力。管理层认为,腾讯处于进一步加强闭环能力的理想位置。

财报显示,微信的广告收入(指以微信小程序、视频号、微信官方账号、企业微信为落地页的广告)同比增长超过30%,贡献了微信一半以上的广告收入。

另外,视频号之所以能成为“大腿”,与微信巨大的流量池和原创内容的繁荣密不可分。

数据显示,第三季度微信和Wechat月活跃用户数为13.36亿,同比增长2%,但QQ月活跃用户数同比下降3%,至5.58亿。

财报显示,得益于原创内容播放量的强劲增长、创作者社区的繁荣以及用户心智的不断提升,第三季度视频总播放量同比增长超过50%。

管理层认为,随着腾讯不断部署人工智能技术提高广告点击率,视频号的广告收入将大幅增加空。

腾讯的ToB业务,即金融科技和企业服务业务,也表现出一定的韧性。第三季度增速达到16%至520.5亿元,占总营收的34%,创下历史新高。

其中,金融科技服务收入的高增长得益于商业支付活动的增加和理财服务收入的增加;企业服务收入的增长得益于前期云服务业务结构的优化和视频号码携带技术服务费的增加。

腾讯再次强调了视频号的重要作用。管理层表示,视频号直播的电商战略已经非常成熟,现在正在系统化、分步骤的建设,涉及很多步骤,包括建立强大的运营团队,保证平台上提供的产品质量。

腾讯大模式怎么玩?

大模式是今年各大互联网厂商关注的焦点之一,腾讯也不例外。

公开资料显示,今年9月,腾讯混合模式公开亮相。仅一个月后,腾讯混合模型再次升级,开通了“文圣地图”功能,提高了模型的稳定性和可靠性。

但在“百款大战”的大背景下,大款的商业化路径还处于探索阶段。作为互联网巨头的腾讯,其混合模式是如何落地的?

财报显示,腾讯正在加大对人工智能模型的投资,并扩展广告人工智能模型的参数,以提高定向和归因的准确性,并赋予公司产品新的功能。

比如利用人工智能提高广告的定位能力来增加收入,快速增加短视频的用户数量,提高游戏制作过程中美术相关内容的制作质量。

同时,腾讯大模型通过提升内容和广告的精准推荐能力,为广告主提供了一个生成式人工智能工具,使其能够通过文字描述自动生成广告素材,适应各种广告库存生成多尺寸素材。

不难发现,一方面,腾讯将大模式视为自身业务发展的倍增器。目前公司内多个开发平台已经接入腾讯混合元素的大模型,工程师可以使用腾讯混合元素进行代码生成、代码补全、代码漏洞检测。

另一方面,混合元模型部署在内部产品中,并对外部企业客户开放。据悉,腾讯内部已有180多个业务接入腾讯,包括腾讯会议、腾讯文档、企业微信、腾讯广告、微信搜索等。

当然,“不缺钱”的腾讯并不急于追求混合元素模式的货币化。据公司管理层透露,就混合元模型和未来潜在的AI助手而言,可以说还处于非常早期的概念设计阶段,肯定还没有到产品设计和货币化的阶段。

此外,腾讯也在不断扩大模型规模,为下一代混合元模型做准备。“这将是专家架构的混合,我们相信这将进一步提高我们混合元模型的性能。”

马花藤强调产品第一

年过五旬的马,越来越成为一个“细节控”。

11月15日,微信官方账号腾讯文化披露了马为腾讯2023年年度刊物《一线》所做的序言,内容涉及腾讯发布的全新管理理念:让最优秀的人去玩。

最好的状态是什么?在马看来,最好的时候就是他全身心投入产品的时候。“当你真正关心产品和业务的时候,你会集中精力思考,沉浸其中,达到一种‘专注’的状态。”

他强调,腾讯从成立至今,一直在做互联网产品,产品第一,用户第一。这是写在腾讯基因里的文化,产品是腾讯发展的根本。这背后的原因是,产品是将新技术转化为普遍应用的桥梁,好的产品可以嵌入并改善我们的工作生活。

马也提出了的方法论。他建议我们应该从细节开始。“要深挖细节,举一反三,找到真正的问题。”而且只有在一线才能看到产品和商家的细节,听到用户真实的反馈,了解真实的情况,发现真实的问题。

所以他认为腾讯不需要不关注自己产品的人。“如果你连自己的产品都不用,你就不会每天坐在办公室里有新的计划和新的想法。”

理解好产品的价值,似乎更容易看到腾讯的未来,那就是“无论ToC、ToB、ToS,内核是价值导向,产品第一。”